Opzioni Strategie In Volatili Mercati

10 Opzioni Strategie di conoscere Troppo spesso, i commercianti saltare in gioco opzioni con poca o nessuna comprensione di come molte opzioni strategie sono disponibili per limitare il rischio e massimizzare il ritorno. Con un po 'di sforzo, tuttavia, gli operatori possono imparare a sfruttare la flessibilità e la potenza completa di opzioni come uno strumento di negoziazione. Con questo in mente, weve messo insieme questa presentazione, che ci auguriamo possa accorciare la curva di apprendimento e il punto è nella giusta direzione. Troppo spesso, i commercianti saltare in gioco opzioni con poca o nessuna comprensione di come molte opzioni strategie sono disponibili per limitare il rischio e massimizzare il ritorno. Con un po 'di sforzo, tuttavia, gli operatori possono imparare a sfruttare la flessibilità e la potenza completa di opzioni come uno strumento di negoziazione. Con questo in mente, weve messo insieme questa presentazione, che ci auguriamo possa accorciare la curva di apprendimento e il punto è nella giusta direzione. 1. covered call A parte l'acquisto di un'opzione call nudo, si può anche impegnarsi in una chiamata di base coperta o comprare-scrittura strategia. In questa strategia, si dovrebbe acquistare i beni a titolo definitivo, e contemporaneamente scrivere (o vendere) un'opzione call su quegli stessi beni. Il volume dei beni di proprietà dovrebbe essere equivalente al numero di attività sottostanti dell'opzione call. Gli investitori spesso utilizzare questa posizione quando hanno una posizione a breve termine e un giudizio neutrale sul patrimonio, e stanno cercando di generare profitti aggiuntivi (attraverso il ricevimento del premio chiamata), o di proteggere contro una potenziale riduzione del valore delle attività sottostanti. (Per informazioni più dettagliate, leggere le strategie chiamata coperta per un mercato in calo.) 2. Mettere sposati in una strategia messa sposato, un investitore che acquista (o attualmente possiede) una particolare attività (come ad esempio le azioni), acquista contemporaneamente una opzione put per una pari numero di azioni. Gli investitori usano questa strategia quando sono bullish sul prezzo beni e desiderano proteggersi contro eventuali perdite a breve termine. Questa strategia funziona essenzialmente come una polizza di assicurazione, e stabilisce un piano qualora il patrimonio prezzo tuffo in modo drammatico. (Per ulteriori informazioni sull'utilizzo di questa strategia, vedere Put Married: Un rapporto di protezione.) 3. Bull call spread in una strategia di diffusione chiamata toro, un investitore contemporaneamente acquistare opzioni call a uno specifico prezzo di esercizio e vendere lo stesso numero di chiamate in un più alto prezzo di esercizio. Entrambe le opzioni di chiamata avranno lo stesso mese di scadenza e di attività sottostanti. Questo tipo di strategia di diffusione verticale è spesso utilizzato quando un investitore è rialzista e si aspetta un moderato aumento del prezzo del titolo sottostante. (Per ulteriori informazioni, leggere verticale Bull and Bear spread creditizi.) 4. Orso Put diffondere la strategia di diffusione orso put è un'altra forma di diffusione verticale come la diffusione chiamata toro. In questa strategia, l'investitore contemporaneamente l'acquisto di opzioni put a un determinato prezzo di esercizio e vendere lo stesso numero di mette a un prezzo più basso. Entrambe le opzioni sarebbero per la stessa attività sottostante e hanno la stessa data di scadenza. Questo metodo viene utilizzato quando il commerciante è ribassista e si aspetta che il prezzo di attività sottostanti a diminuire. Offre sia i guadagni limitati e le perdite limitate. (Per ulteriori informazioni su questa strategia, Leggi Bear Put Spread:. Un Roaring alternativa alle vendite allo scoperto) 5. Collare protettivo Una strategia di protezione collare viene eseguita con l'acquisto di un'opzione out-of-the-money mettere e la scrittura di un out-of-the opzione allo stesso tempo, per la stessa attività sottostante (come ad esempio le azioni) chiamata - Money. Questa strategia è spesso utilizzato dagli investitori dopo una posizione lunga in un magazzino ha sperimentato notevoli guadagni. In questo modo, gli investitori possono bloccare i profitti senza vendere le loro azioni. (Per ulteriori informazioni su questi tipi di strategie, vedi Non dimenticate il vostro Collare protettivo e come un collare di protezione funziona.) 6. Lungo Straddle Una strategia opzioni lungo straddle è quando un investitore acquisti sia una chiamata e put con lo stesso prezzo di esercizio, sottostante attività e la data di scadenza contemporaneamente. Un investitore spesso utilizzare questa strategia quando lui o lei ritiene che il prezzo dell'attività sottostante si muoverà in modo significativo, ma è sicuro di quale direzione la mossa avrà. Questa strategia permette all'investitore di mantenere i guadagni senza limiti, mentre la perdita è limitata al costo di entrambi i contratti di opzione. (Per ulteriori informazioni, leggere Straddle Strategia Un semplice approccio alla Market Neutral.) 7. Lungo Strangle In una lunga strategia di opzioni di strangolare, l'investitore acquista una chiamata e put con la stessa scadenza e di attività sottostanti, ma con differenti prezzi di esercizio. Il prezzo di esercizio put in genere al di sotto del prezzo di esercizio della call option, e entrambe le opzioni sarà out of the money. Un investitore che utilizza questa strategia ritiene che il prezzo attività sottostanti sperimenterà un grande movimento, ma non è sicuro di quale direzione la mossa avrà. Le perdite sono limitati ai costi di entrambe le opzioni strangola sarà in genere meno costoso che si trova a cavallo perché le opzioni sono acquistati out of the money. (Per ulteriori informazioni, vedere Ottenere una forte presa sul profitto Con strangola.) 8. farfalla diffusa in tutto le strategie fino a questo punto aver richiesto una combinazione di due posizioni o contratti diversi. In una strategia di opzioni spread a farfalla, un investitore si combinano sia una strategia di diffusione toro e una strategia orso diffusione, e utilizzare tre differenti prezzi di esercizio. Ad esempio, un tipo di diffusione farfalla comporta l'acquisto di una chiamata (put) al più basso (più alto) prezzo di esercizio, mentre la vendita di due call (put) opzioni a un più alto (in basso) prezzo di esercizio, e poi uno ultima chiamata (put) opzione ad un ancora più elevato (più basso) prezzo d'esercizio. (Per ulteriori informazioni su questa strategia, leggere Impostazione Profit trappole con farfalla diffonde.) 9. Ferro Condor Una strategia ancora più interessante è l'i ron condor. In questa strategia, l'investitore detiene contemporaneamente una lunga e posizione corta in due diverse strategie di strangolare. Il condor di ferro è una strategia piuttosto complessa che richiede sicuramente tempo per imparare, e la pratica per padroneggiare. (Si consiglia di leggere di più su questa strategia a prendere il volo con un ferro Condor. Qualora si affollano ferro condor e provare la strategia di persona (rischio-libero) utilizzando il simulatore Investopedia.) 10. Iron Butterfly La strategia scelta finale dimostreremo qui è la farfalla di ferro. In questa strategia, un investitore combinerà sia uno straddle lungo o corto con il contestuale acquisto o la vendita di un strangolamento. Anche se simile a uno spread a farfalla. questa strategia differisce perché utilizza entrambe le chiamate e put, invece di uno o l'altro. Profitti e perdite sono entrambi limitati all'interno di un intervallo specifico, in funzione dei prezzi di esercizio delle opzioni utilizzate. Gli investitori spesso utilizzare le opzioni out-of-the-money, nel tentativo di tagliare i costi, limitando il rischio. (Per capire questa strategia di più, leggere ciò che è una strategia di opzione Iron Butterfly) Articoli correlati Il valore complessivo mercato del dollaro di tutto ad un company039s azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. Un ordine di stop-limite sarà. Un round di finanziamento in cui gli investitori acquistano magazzino da una società ad una valutazione inferiore rispetto alla stima collocato sul. Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana è stato sviluppato. Una partecipazione di un bene in un portafoglio. Un investimento di portafoglio è realizzato con l'aspettativa di guadagnare un ritorno su di esso. This. Tips Per gli investitori in mercati volatili durante i tempi volatili, molti investitori vengono spaventati e cominciano a mettere in discussione le loro strategie di investimento. Questo è particolarmente vero per gli investitori alle prime armi, che spesso può essere tentati di tirare fuori dal mercato del tutto e attendere in disparte fino a quando non sembra sicura di rituffarsi in. La cosa da capire è che la volatilità del mercato è inevitabile. La natura dei mercati di muoversi su e giù nel breve termine. Cercando di tempo il mercato nel breve termine, è estremamente difficile. Una soluzione è quella di mantenere un orizzonte di lungo periodo e di ignorare le fluttuazioni a breve termine. Per molti investitori questa è una strategia solida, ma anche gli investitori a lungo termine dovrebbe conoscere mercati volatili e le misure che possono aiutare a resistere questa volatilità - in questo articolo e vi mostriamo come fare proprio questo. Che cosa è Volatilità La volatilità è una misura statistica della tendenza di un mercato o di sicurezza per aumentare o diminuire drasticamente entro un breve periodo di tempo. Volatilità è solitamente misurato dalla deviazione standard del ritorno di un investimento. La deviazione standard è un concetto statistico che denota l'entità della variazione o deviazione che ci si potrebbe aspettare. Ad esempio, sarebbe possibile vedere l'indice standard amp Poors 500 (SampP 500) hanno una deviazione standard di circa 15, mentre un investimento più stabile, come ad esempio un certificato di deposito (CD), avrà tipicamente una deviazione standard di zero perché il ritorno non varia mai. mercati volatili sono caratterizzati da ampie oscillazioni dei prezzi e trading pesante. Spesso il risultato di uno squilibrio di ordini commerciali in una direzione (ad esempio, tutti acquista e non vende). Alcuni dicono mercati volatili sono causati da cose come rilasci economici, notizie aziendali, una raccomandazione da un noto analista, un'offerta popolare pubblica iniziale (IPO) o risultati economici imprevisti. Altri incolpano volatilità day trader, venditori allo scoperto e investitori istituzionali. Una spiegazione è che le reazioni degli investitori sono causate da forze psicologiche. Questa teoria vola a fronte di ipotesi di mercato efficiente (EMH), in cui si afferma che i prezzi di mercato sono corrette e regolare in modo da riflettere tutte le informazioni. Questo approccio comportamentale dice che sostanziali variazioni di prezzo (volatilità) il risultato di un cambiamento collettivo della mente da parte del pubblico degli investitori. La sua chiara non c'è consenso su ciò che provoca la volatilità, però, perché esiste la volatilità, gli investitori devono sviluppare modi per affrontarla. (Per maggiori informazioni, vedere Informazioni sulle Misure di Volatilità e cosa provoca un passo significativo nel mercato azionario) che si trovano investito un modo per affrontare la volatilità è quello di evitare del tutto. Questo significa stare investito e non prestando attenzione alle fluttuazioni a breve termine. A volte questo può essere più difficile di quanto sembri - guardando il vostro portafoglio di prendere un 50 successo in un mercato orso è più che molti possono prendere. Un errore comune su una strategia buy-and-hold è che in possesso di un magazzino per 20 anni è quello che vi farà soldi. investire a lungo termine richiede ancora compiti a casa perché i mercati sono guidati da fondamentali aziendali. Se si trova una società con un bilancio solido e guadagni consistenti, le fluttuazioni a breve termine influenzano solito il valore a lungo termine della società. In realtà, i periodi di volatilità potrebbe essere un grande momento di acquistare se si crede una società è un bene per il lungo termine. (Per ulteriori informazioni, vedere la intro di analisi fondamentale, la lettura del bilancio e analisi Normativa avanzata finanziario.) L'argomento principale dietro la strategia buy-and-hold è che mancano i migliori pochi giorni dell'anno taglierà il ritorno in modo significativo. Esso varia a seconda di dove si ottiene i dati, ma la statistica di solito suonare qualcosa di simile: mancano i 20 migliori giorni potrebbe tagliare il ritorno di oltre la metà. Per la maggior parte questo è vero, ma, d'altra parte, mancano i peggiori 20 giorni aumenterà anche il vostro portafoglio notevolmente e in alcuni casi, si consiglia di fare mestieri in condizioni di mercato volatili. Che cosa c'è da sapere Gli investitori, in particolare quelli che utilizzano un broker online. dovrebbe sapere che durante i periodi di volatilità, molte aziende implementano le procedure che sono progettati per ridurre l'esposizione della società al rischio di mercato straordinario. Per esempio, in passato, alcune imprese market-maker hanno temporaneamente interrotto le normali esecuzioni ordine automatico e gestito gli ordini manualmente. Come i titoli vengono eseguite durante i periodi di volatilità dei prezzi e ad alto volume è diverso anche in altri modi. Di seguito sono alcune cose che dovrebbero essere a conoscenza: Ritardi - mercati volatili sono associati con alti volumi di trading, che possono causare ritardi nell'esecuzione. Questi volumi elevati possono anche causare esecuzioni avvengano a prezzi che sono significativamente diversi dal prezzo di mercato quotato al momento è stato inserito l'ordine. Gli investitori dovrebbero chiedere alle imprese di spiegare come market maker gestire le esecuzioni degli ordini quando il mercato è volatile. Con l'avvento del trading on line. ci si aspetta esecuzioni veloci a prezzi pari o vicino alle citazioni visualizzati sui nostri schermi di computer. Prendere in considerazione che questo non è sempre il caso. (Vedere intesa esecuzione degli ordini.) Sito Mayhem - Si può avere difficoltà a eseguire i vostri commerci a causa delle limitazioni di una capacità di system. Inoltre, se si sta operando in linea, si può avere difficoltà ad accedere all'account a causa del traffico elevato a Internet. Per queste ragioni, la maggior parte delle società di trading online offrono alternative come traffici telefonici, parlando con un broker per telefono e fax il vostro ordine. Citazioni errate - Ci possono essere notevoli differenze di prezzo tra la citazione si riceve e il prezzo al quale viene eseguito il vostro commercio. Ricordate, in un contesto di mercato volatile, anche quotazioni in tempo reale può essere molto più indietro ciò che sta accadendo nel mercato. Inoltre, il numero di azioni disponibili ad un certo prezzo (conosciuta come la dimensione di un preventivo) può cambiare rapidamente, influenzando la probabilità di un prezzo quotato di essere a vostra disposizione. Altre cose da tenere a mente il tipo di ordine che si sceglie è molto importante quando i mercati arent in movimento in modalità normale. Un ordine di mercato sarà sempre eseguito, ma in mercati in rapida potreste essere sorpresi a quale prezzo si ottiene, che può essere sostanzialmente diverso dal prezzo che è stato citato. In un mercato volatile, l'ordine limite - un ordine effettuato con una società di intermediazione per comprare o vendere ad una quantità predeterminata di azioni, e pari o meglio di un prezzo specificato - è tuo amico. Gli ordini limite possono costare poco più di ordini di mercato, ma sono sempre una buona idea quella di usare perché il prezzo al quale si acquistare o vendere titoli è impostato. Sul fronte dei ribassi, un ordine limite non si garantisce un'esecuzione. (Per approfondimenti, consultare le basi di Order Entry e Do interrompere o ordini limite proteggono le lacune in un prezzo scorte) Gli investitori Conclusione devono essere consapevoli dei rischi potenziali durante i periodi di volatilità. Scegliere di rimanere investito può essere una grande opzione se sei fiducioso nella vostra strategia. Se, tuttavia, si decide di commercio durante la volatilità, essere consapevoli di come le condizioni di mercato possa influire sulla sua commercio. Il valore di mercato totale in dollari di tutto ad un company039s azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. Un ordine di stop-limite sarà. Un round di finanziamento in cui gli investitori acquistano magazzino da una società ad una valutazione inferiore rispetto alla stima collocato sul. Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana è stato sviluppato. Una partecipazione di un bene in un portafoglio. Un investimento di portafoglio è realizzato con l'aspettativa di guadagnare un ritorno su di esso. This. The catena di approvvigionamento Agile competere sui mercati volatili disponibile on-line 24 gennaio 2000. turbolento e volatilità dei mercati stanno diventando la norma, come cicli di vita si accorciano e le forze economiche e competitive globali creano ulteriore incertezza. Il rischio connesso ai gasdotti logistiche lunghe e lenta rotazione è diventato insostenibile, costringendo le organizzazioni a rivedere come le loro catene di fornitura sono strutturate e gestite. Questo lavoro suggerisce che la chiave per la sopravvivenza in queste mutate condizioni è attraverso l'agilità, in particolare con la creazione di catene di fornitura reattivi. Viene fatta una distinzione tra le filosofie di magrezza e agilità, e l'applicazione appropriata di queste idee è discusso. Figura 1. Figura 2. Figura 3. Figura 4. DR. MARTIN CHRISTOPHER è professore di marketing e logistica e vice direttore della Cranfield School of Management, Cranfield University, in Inghilterra. È autore di diversi libri in logistica e editore del Journal dell'attività logistica. Indirizzo corrispondenza con il Dr. M. Christopher, Cranfield University, Cranfield School of Management, Dipartimento di Marketing e logistica, Cranfield, Bedfordshire MK43 0AL UK Copyright 2000 Elsevier Science Inc. Tutti i diritti riservati. Citando articoli ()