Strategie Per Vendita Options

Sette modi per raccogliere i premi di opzione maggiore, come un gruppo, i venditori di opzioni tendono ad essere orientato efficienza. Sempre in sintonia per massimizzare le probabilità chiave, i venditori verso l'essere efficiente, e l'efficienza spesso può significare ottenere il maggior successo per il dollaro. Per i venditori di opzione, che significa la raccolta di grandi premi. Ci sono molti modi per portare a premi più elevati per le opzioni che vendi. Sporgendosi verso una posizione più avversi al rischio, non tutti questi metodi sono sostenuti per tutto il tempo. Tuttavia, considerate nel loro insieme, queste tecniche forniranno un primer solido e un ampio arsenale per generare l'importo massimo del premio per il tuo account quando si scrive opzioni. posizioni spread hanno merito, ma per la raccolta premio puro, non c'è modo di ottenere i premi più grandi mdash e realizzare tali premi in modo più rapido mdash che vendere posizioni nude. Mentre la parola evoca immagini di essere esposti a troppi rischi e scoraggia molti investitori da esplorare è così, nudo vendita opzione può essere fatto in modo responsabile ed efficace. Itrsquos la pietra angolare della filosofia opzione a vendere. Mentre rischio nudo deve essere gestito più da vicino di rischio coperto, si sta facendo voi stessi e il vostro portafoglio un disservizio se non si considera la vendita di nudo in almeno alcune situazioni. Itrsquos i giochi di potere, la forte spazzata laterale e il gancio destro in un arsenale opzione sellerrsquos. Vendere strangola è una strategia scelta popolare. Anche se non è l'ideale per i mercati duri trend o si muove breakout, vendita strangola (vendita di una put e una chiamata nello stesso mercato) può essere una strategia straordinariamente versatile. Può essere utilizzata per una vasta gamma di condizioni di mercato e ha un effetto magico sul rilancio vostro premio: Raddoppiare il premio raccolto, riducendo il vostro requisito di margine (in percentuale di tale premio). Per esempio, la vendita di put può portare in 500 premium e portare un requisito di 1.000 margine. Vendere la chiamata può fare lo stesso. Ma venderli allo stesso tempo porta nello stesso premio, ma riduce il requisito di margine. Così, la vendita del put e call insieme porta un maggiore ritorno sul capitale investito. Come fx, la vendita di un strangolamento viene inoltre fornito con un po 'di temperanza rischio incorporato. Una mossa contro la vostra chiamata è almeno in parte compensato dai guadagni nel put (e viceversa). Così, un strangolamento può essere un modo flessibile per costruire premio conto rapidamente. 3. Vendita più vicino al denaro, mentre non è la prima scelta per la raccolta premio più elevato, la vendita di opzioni con prezzi di esercizio più vicino al mercato attuale aumenterà i premi si raccolgono (vedi moneyrsquos quotThe nel moneyquot). Per il commerciante di avversione al rischio, questo può essere preoccupante perché più si vende al denaro, più possibilità per le vostre opzioni per andare in the money mdash un luogo alcuna opzione venditore vuole essere. Ma, lo spostamento di un colpo o due volte più vicino può fare una grande differenza nel premio si raccolgono, in particolare nei mercati in cui profonda out-of-the-money sono disponibili scioperi e fondamentali sostengono la vostra posizione. Per esempio, se il caffè è al 1,50 per libbra, probabilmente isnrsquot andando a fare una grande differenza dal punto di vista del rischio se si vende una chiamata 2.90, 2.80 e 2.70. Ma si potrebbe fare una notevole differenza nel premio si raccolgono. In questo tipo di situazione (tutti gli scioperi sono profonde out of the money), vendendo lo sciopero più vicino può avere un senso. Questo è un metodo più conservativo di raccolta premi più elevati che vendere più vicino al denaro: opzioni che sono più lontano dalla loro data di scadenza vendere. Più tempo a sinistra sulla vostra opzione, più alto è il premio che si può raccogliere. Il compromesso è che bisogna aspettare più a lungo per l'opzione per scadere. Molti commercianti non hanno la pazienza per questo. Altri ritengono che la vendita di più tempo consente una maggiore finestra per qualcosa accada nei mercati che si muove contro la vostra posizione. Se si vuole ridurre le probabilità di qualcosa che accade in questo senso, conoscere i fondamenti e stagionali. si muove Sharp può accadere in qualsiasi mercato. Tuttavia, essi hanno meno probabilità di verificarsi in mercati in cui i fondamentali non li supportano e spesso si limitano a specifiche periodi stagionali. Vendere più tempo può essere un percorso lento a rendimenti più elevati. Circa l'autore James Cordier è il fondatore di OptionsSellers. una società di investimento specializzata in scrittura opzioni di materie prime per gli investitori high net-worth. Egli è l'autore di La guida completa di opzioni di vendita 3rd Edition (McGraw-Hill 2014).Il pro ei contro di opzioni di vendita nel mondo di acquisto e vendita di stock option. scelte sono fatte per quanto riguarda la strategia, che è la cosa migliore quando si considera un mestiere. Se un investitore è rialzista. lei può acquistare una chiamata o vendere una put. mentre se lei è ribassista, si può comprare una put o vendere una chiamata. Ci sono molte ragioni per scegliere ciascuna delle diverse strategie, ma si dice spesso che le opzioni sono fatti per essere venduti. Questo articolo spiega il motivo per cui le opzioni tendono a favorire il venditore Opzioni. come ottenere un senso di probabilità di successo nella vendita di un'opzione e quali rischi accompagnare le opzioni di vendita. Il tempo è dalla mia parte il tempo frase è dalla mia parte, non è solo popolare a causa dei Rolling Stones, ma anche perché la vendita di opzioni è un mestiere theta positivo. theta positivo significa che il valore del tempo in azioni effettivamente sciogliere a tuo favore. Si può sapere che l'opzione è costituita da un valore intrinseco ed estrinseco. Il valore intrinseco si basa sul movimento delle scorte e si comporta quasi come a casa. Se l'opzione è più profonda in the money (ITM), allora ha un valore più intrinseco. Se l'opzione consente di spostare out of the money (OTM), allora il valore estrinseco crescerà. valore estrinseco è anche comunemente noto come valore di tempo. (Per saperne di più nel nostro Opzioni greci tutorial.) Durante una transazione opzione, l'acquirente si aspetta che il magazzino di muoversi in una direzione e spera di trarre profitto da esso. Tuttavia, questa persona paga sia il valore intrinseco ed estrinseco e deve costituire il valore estrinseco di trarre profitto. Perché theta è negativo, l'acquirente opzione può perdere denaro se il titolo rimane ancora o, forse ancora più frustrante, se il titolo si muove lentamente nella direzione corretta ma la mossa è compensato da tempo di decadimento. Decay Time funziona così bene in favore del venditore opzione perché non solo si decadere un po 'ogni giorno, ma funziona anche nei fine settimana e nei giorni festivi. Il suo un creatore di soldi lento per gli investitori del paziente. (Un'introduzione al mondo di opzioni, che copre tutto, dai concetti primari a come opzioni funzionano e perché li si potrebbe utilizzare, leggere Opzioni Tutorial Base.) Rischi di volatilità e ricompense Ovviamente avere il soggiorno prezzo delle azioni nella stessa area o averlo muoversi in vostro favore sarà una parte importante del vostro successo come venditore opzione, ma prestando attenzione ai cambiamenti di volatilità implicita è anche di vitale importanza per il vostro successo. La volatilità implicita. noto anche come Vega. si muove su e giù a seconda della domanda e offerta di contratti di opzione. Un afflusso di opzione di acquisto si gonfia il premio del contratto in modo da invogliare i venditori possibilità di prendere il lato opposto di ogni commercio. Vega è parte del valore estrinseco e può gonfiare o sgonfiare il premio rapidamente. Figura 1: implicita grafico volatilità che un venditore opzione può essere a corto di un contratto e poi sperimentare un aumento della domanda di contratti, che, a sua volta, si gonfia il prezzo del premio e può causare una perdita, anche se lo stock hasnt spostato. La figura 1 è un esempio di un grafico volatilità implicita e mostra come vega possono gonfiare e sgonfiare in tempi diversi. Nella maggior parte dei casi, su un singolo titolo, l'inflazione si verifica in previsione di un annuncio degli utili. Monitoraggio volatilità implicita fornisce un venditore di opzione con un bordo con la vendita quando la sua alta perché sarà probabilmente tornerà alla media. Allo stesso tempo, il tempo di decadimento lavorerà in favore del venditore troppo. E 'importante ricordare che quanto più il prezzo di esercizio è al prezzo delle azioni, il più sensibile l'opzione sarà alle variazioni di volatilità implicita. Pertanto, l'out of the money un contratto o la più profonda in the money ulteriormente, il meno sensibile sarà alle variazioni di volatilità implicita. (Scoprite tutto su opzioni di volatilità, di valutazione. E le strategie nel nostro tutorial Opzioni volatilità e l'ABC di Option Volatility.) Probabilità di successo acquirenti opzione Usa un delta contratti per determinare quanto il contratto di opzione aumenta di valore se i sottostanti azionari si muove a favore del contratto. Tuttavia, i venditori di opzioni utilizzano delta per determinare la probabilità di successo. Si può ricordare che un delta di 1,0 significa che l'opzione sarà probabilmente spostare dollaro-per-dollaro con il titolo sottostante, mentre un delta di .50 significa che l'opzione si muoverà di 50 centesimi sul dollaro con il titolo sottostante. Un venditore opzione sarebbe dire che un delta di 1,0 significa che hai un 100 probabilità di successo che l'opzione sarà di almeno 1 centesimo in denaro di scadenza e un delta .50 ha un 50 possibilità che l'opzione sarà pari a 1 cent nel denaro per scadenza. L'ulteriore out of the money un'opzione è, maggiore è la probabilità di successo è in caso di vendita la possibilità, senza la minaccia di essere assegnato se il contratto viene esercitata. Figura 2: Probabilità di scadenza e di confronto delta Ad un certo punto, i venditori di opzioni devono determinare quanto sia importante una probabilità di successo è paragonato a quanto premium hanno intenzione di ottenere dalla vendita dell'opzione. La figura 2 mostra l'offerta e chiedere i prezzi per alcuni contratti di opzione. Si noti la più bassa del delta che accompagna i prezzi di esercizio, minore è la pagamenti di premio. Ciò significa che un bordo di qualche tipo deve essere determinato, per esempio, nell'esempio della Figura 2 comprende anche una diversa probabilità di scadenza calcolatrice. Diverse calcolatrici vengono utilizzati diversi da Delta, ma questo particolare calcolatrice si basa sulla volatilità implicita e può dare agli investitori un vantaggio tanto necessaria. Tuttavia, utilizzando la valutazione fondamentale o analisi tecnica può anche aiutare i venditori di opzioni. (Trovare la via di mezzo tra strategie di opzioni conservatrici e ad alto rischio. Vedere Gamma-Delta Spread Option neutrali.) Scenari peggiori Molti investitori si rifiutano di vendere opzioni perché temono scenari peggiori. La probabilità di questi tipi di eventi che si svolgono può essere molto piccola, ma è comunque importante sapere che esistono. Prima di tutto, la vendita di una opzione call ha il rischio teorico del titolo scalata verso la luna. Anche se questo può essere difficile, non c'è neanche una protezione rialzo per fermare la perdita se lo stock rally più elevato. Pertanto, i venditori di chiamata è necessario per determinare un punto in cui si intende scegliere di riacquistare un contratto di opzione se lo stock rally, oppure possono implementare qualsiasi numero di multi-segmento strategie opzione spread progettati per copertura contro la perdita. Vendita puts, tuttavia, è fondamentalmente l'equivalente di una chiamata coperta. Quando si vende una put, ricordare il rischio viene fornito con il brodo di cadere, ma uno stock può colpire solo zero e si arriva a mantenere il premio come premio di consolazione. E 'lo stesso in possedere una chiamata coperta - lo stock potrebbe scendere a zero e si perde tutti i soldi nel brodo con solo il premio chiamata rimanente. Simile alla vendita di chiamate, che vendono mette possono essere protette determinando un prezzo in cui si può scegliere di riacquistare la put se il titolo scende o coprire la posizione con una opzione di diffusione multi-segmento. Opzioni di vendita potrebbero non hanno il tipo di eccitazione come opzioni di acquisto, né saranno probabilmente una strategia di home run. Infatti, il suo più simile a colpire singolo dopo singolo. Basta ricordare che un numero sufficiente single saranno ancora ottenere intorno alle basi e il punteggio conta lo stesso. (Per ulteriori informazioni, leggere quando si fa a vendere un opzione put, e quando si fa a vendere un opzione call) Una misura del rapporto tra un cambiamento nella quantità domandata di un bene particolare e una variazione del suo prezzo. Prezzo. Il valore di mercato totale in dollari di tutto ad un company039s azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. Un ordine di stop-limite sarà. Un round di finanziamento in cui gli investitori acquistano magazzino da una società ad una valutazione inferiore rispetto alla stima collocato sul. Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana era developed.10 Opzioni Strategie To Know Troppo spesso, i commercianti saltare in gioco opzioni con poca o nessuna comprensione di come molte opzioni strategie sono disponibili per limitare il rischio e massimizzare il ritorno. Con un po 'di sforzo, tuttavia, gli operatori possono imparare a sfruttare la flessibilità e la potenza completa di opzioni come uno strumento di negoziazione. Con questo in mente, weve messo insieme questa presentazione, che ci auguriamo possa accorciare la curva di apprendimento e il punto è nella giusta direzione. Troppo spesso, i commercianti saltare in gioco opzioni con poca o nessuna comprensione di come molte opzioni strategie sono disponibili per limitare il rischio e massimizzare il ritorno. Con un po 'di sforzo, tuttavia, gli operatori possono imparare a sfruttare la flessibilità e la potenza completa di opzioni come uno strumento di negoziazione. Con questo in mente, weve messo insieme questa presentazione, che ci auguriamo possa accorciare la curva di apprendimento e il punto è nella giusta direzione. 1. covered call A parte l'acquisto di un'opzione call nudo, si può anche impegnarsi in una chiamata base coperta o comprare-scrittura strategia. In questa strategia, si dovrebbe acquistare i beni a titolo definitivo, e contemporaneamente scrivere (o vendere) un'opzione call su quegli stessi beni. Il volume dei beni di proprietà dovrebbe essere equivalente al numero di attività sottostanti dell'opzione call. Gli investitori spesso utilizzare questa posizione quando hanno una posizione a breve termine e un giudizio neutrale sul patrimonio, e stanno cercando di generare profitti aggiuntivi (attraverso il ricevimento del premio chiamata), o di proteggere contro una potenziale riduzione del valore delle attività sottostanti. (Per informazioni più dettagliate, leggere le strategie chiamata coperta per un mercato in calo.) 2. Mettere sposati in una strategia messa sposato, un investitore che acquista (o attualmente possiede) una particolare attività (come ad esempio le azioni), acquista contemporaneamente una opzione put per una pari numero di azioni. Gli investitori usano questa strategia quando sono bullish sul prezzo beni e desiderano proteggersi contro eventuali perdite a breve termine. Questa strategia funziona essenzialmente come una polizza di assicurazione, e stabilisce un piano qualora il patrimonio prezzo tuffo in modo drammatico. (Per ulteriori informazioni sull'utilizzo di questa strategia, vedere Put Married: Un rapporto di protezione.) 3. Bull call spread in una strategia di call spread toro, un investitore contemporaneamente acquistare opzioni call a uno specifico prezzo di esercizio e vendere lo stesso numero di chiamate in un più alto prezzo di esercizio. Entrambe le opzioni di chiamata avranno lo stesso mese di scadenza e di attività sottostanti. Questo tipo di strategia di spread verticale è spesso utilizzato quando un investitore è rialzista e si aspetta un moderato aumento del prezzo del titolo sottostante. (Per ulteriori informazioni, leggere verticale Bull and Bear spread creditizi.) 4. Orso Put diffondere la strategia di spread orso put è un'altra forma di propagazione verticale come la diffusione chiamata toro. In questa strategia, l'investitore contemporaneamente l'acquisto di opzioni put a un determinato prezzo di esercizio e vendere lo stesso numero di mette a un prezzo più basso. Entrambe le opzioni sarebbero per la stessa attività sottostante e hanno la stessa data di scadenza. Questo metodo viene utilizzato quando il commerciante è ribassista e si aspetta che il prezzo di attività sottostanti a diminuire. Offre sia i guadagni limitati e le perdite limitate. (Per ulteriori informazioni su questa strategia, Leggi Bear Put Spread:. Un Roaring alternativa alle vendite allo scoperto) 5. Collare protettivo Una strategia di protezione collare viene eseguita con l'acquisto di un'opzione out-of-the-money mettere e la scrittura di un out-of-the opzione allo stesso tempo, per la stessa attività sottostante (come ad esempio le azioni) chiamata - Money. Questa strategia è spesso utilizzato dagli investitori dopo una posizione lunga in un magazzino ha sperimentato notevoli guadagni. In questo modo, gli investitori possono bloccare i profitti senza vendere le loro azioni. (Per ulteriori informazioni su questi tipi di strategie, vedi Non dimenticate il vostro Collare protettivo e come un collare di protezione funziona.) 6. Lungo Straddle Una strategia opzioni lungo straddle è quando un investitore acquisti sia una chiamata e put con lo stesso prezzo di esercizio, sottostante attività e la data di scadenza contemporaneamente. Un investitore spesso utilizzare questa strategia quando lui o lei ritiene che il prezzo dell'attività sottostante si muoverà in modo significativo, ma è sicuro di quale direzione la mossa avrà. Questa strategia permette all'investitore di mantenere i guadagni senza limiti, mentre la perdita è limitata al costo di entrambi i contratti di opzione. (Per ulteriori informazioni, leggere Straddle Strategia Un semplice approccio alla Market Neutral.) 7. Lungo Strangle In una lunga strategia di opzioni di strangolare, l'investitore acquista una chiamata e put con la stessa scadenza e di attività sottostanti, ma con differenti prezzi di esercizio. Il prezzo di esercizio put in genere al di sotto del prezzo di esercizio della call option, e entrambe le opzioni sarà out of the money. Un investitore che utilizza questa strategia ritiene che il prezzo attività sottostanti sperimenterà un grande movimento, ma non è sicuro di quale direzione la mossa avrà. Le perdite sono limitati ai costi di entrambe le opzioni strangola sarà in genere meno costoso che si trova a cavallo perché le opzioni sono acquistati out of the money. (Per ulteriori informazioni, vedere Ottenere una forte presa sul profitto Con strangola.) 8. farfalla diffusa in tutto le strategie fino a questo punto aver richiesto una combinazione di due posizioni o contratti diversi. In una strategia di opzioni spread a farfalla, un investitore si combinano sia una strategia spread toro e una strategia di orso si diffondono e utilizzare tre differenti prezzi di esercizio. Ad esempio, un tipo di diffusione farfalla comporta l'acquisto di una chiamata (put) al più basso (più alto) prezzo di esercizio, mentre la vendita di due call (put) opzioni a un più alto (in basso) prezzo di esercizio, e poi uno ultima chiamata (put) opzione ad un ancora più elevato (più basso) prezzo d'esercizio. (Per ulteriori informazioni su questa strategia, leggere Impostazione Profit trappole con farfalla diffonde.) 9. Ferro Condor Una strategia ancora più interessante è l'i ron condor. In questa strategia, l'investitore detiene contemporaneamente una lunga e posizione corta in due diverse strategie di strangolare. Il condor di ferro è una strategia piuttosto complessa che richiede sicuramente tempo per imparare, e la pratica per padroneggiare. (Si consiglia di leggere di più su questa strategia a prendere il volo con un ferro Condor. Qualora si affollano ferro condor e provare la strategia di persona (rischio-libero) utilizzando il simulatore Investopedia.) 10. Iron Butterfly La strategia scelta finale dimostreremo qui è la farfalla di ferro. In questa strategia, un investitore combinerà sia uno straddle lungo o corto con il contestuale acquisto o la vendita di un strangolamento. Anche se simile a uno spread a farfalla. questa strategia differisce perché utilizza entrambe le chiamate e put, invece di uno o l'altro. Profitti e perdite sono entrambi limitati all'interno di un intervallo specifico, in funzione dei prezzi di esercizio delle opzioni utilizzate. Gli investitori spesso utilizzare le opzioni out-of-the-money, nel tentativo di tagliare i costi, limitando il rischio. (Per capire questa strategia di più, leggere ciò che è una strategia di opzione Iron Butterfly) Articoli correlati Una misura del rapporto tra un cambiamento nella quantità domandata di un bene particolare e una variazione del suo prezzo. Prezzo. Il valore di mercato totale in dollari di tutto ad un company039s azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. Un ordine di stop-limite sarà. Un round di finanziamento in cui gli investitori acquistano magazzino da una società ad una valutazione inferiore rispetto alla stima collocato sul. Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana è stato sviluppato.